미국 배당소득세 35% 인상설, SCHD 투자자 괜찮을까? 😨 대응 전략 총정리!
트럼프 행정부의 '섹션 899' 조항, 국내 배당 투자자들에게 미칠 영향과 현명한 대처 방안을 알아봅니다.
안녕하세요, 든든한 투자 동반자를 꿈꾸는 머니네비게이터입니다! 최근 미국 배당 투자를 하시는 많은 분들 사이에서 "혹시 미국 주식 배당 소득세가 35%까지 오를 수 있다던데, 사실인가요?" 하는 걱정 섞인 문의가 부쩍 늘었습니다. 저 역시 대표적인 배당 ETF인 SCHD를 비롯해 여러 미국 배당주에 관심을 갖고 투자하고 있어서 이 소식이 남일 같지 않더라고요.
특히 "섹션 899 조항이 채권에도 적용되는지", "언제부터 시행되는 건지", "차라리 빅테크 같은 성장주로 갈아타야 하는 건지", "연금저축이나 ISA 같은 절세 계좌는 괜찮은 건지" 등등 궁금한 점이 한두 가지가 아닐 텐데요. 오늘은 이 모든 궁금증을 속 시원히 풀어드리고, 앞으로 우리가 어떻게 대응해야 할지 그 전략을 함께 고민해보는 시간을 갖도록 하겠습니다.
혹시 모를 세금 폭탄에 대비하는 것은 현명한 투자자의 기본자세겠죠? 자, 그럼 지금부터 그 논란의 중심, 미국 배당 소득세 35% 이슈를 낱낱이 파헤쳐 보겠습니다!
🤯 미국 배당 소득세 35%, 대체 왜 이야기가 나오는 걸까요? (섹션 899 파헤치기)
최근 우리 배당 투자자들을 불안하게 만드는 '배당 소득세 35%' 이야기의 시작은 바로 트럼프 전 대통령 시절 추진되었던 '원 빅 뷰티풀 빌(One Big Beautiful Bill, 통칭 BBB)'이라는 대규모 감세 법안에서 비롯됩니다. 이름은 '하나의 크고 아름다운 청구서'라지만, 우리에겐 전혀 아름답지 않은 내용이 숨어있었죠.
이 법안은 1,000페이지가 넘는 방대한 내용을 담고 있는데요, 주요 골자는 세제 개편, 기업 및 투자자 대상 조치, 복지 및 예산 조정, 국방 및 국경 안보 강화 등입니다. 그런데 우리가 주목해야 할 부분은 바로 '부당한 외국 세금 구제' 항목, 그중에서도 '섹션 899' 조항입니다.
그렇다면 이 '섹션 899' 조항은 도대체 어떤 내용을 담고 있길래 우리에게 리스크로 다가오는 걸까요? 트럼프 행정부는 이 조항을 통해 미국에게 불공정한 세금을 부과하는 국가에 대해 보복성 세금을 매기겠다고 명시했습니다. 마치 과거의 관세 전쟁처럼, 이제는 자본 시장에서도 세금을 더 걷어가려는 움직임으로 볼 수 있는 거죠.
이런 생각을 하게 된 근본적인 이유는 바로 유럽 국가들을 중심으로 한 디지털세(Digital Services Tax, DST) 부과 움직임 때문입니다. 구글, 아마존, 페이스북 같은 미국 빅테크 기업들이 유럽에서 벌어들인 수익에 대해 각국 정부가 세금을 매기자, 미국 입장에서는 자국 기업이 부당하게 세금을 뜯긴다고 판단한 것이죠. '섹션 899'는 이렇게 뺏긴 세금을 다시 미국으로 가져오기 위한 일종의 '보복 카드'인 셈입니다. 여기에 해당되는 항목이 미국 내 사업 소득, 임대료, 배당금, 이자 등인데, 바로 '배당금'이 포함되어 있기 때문에 우리 배당 투자자들에게 직접적인 영향을 미칠 가능성이 생긴 것입니다.
📉 배당 소득세 35% 현실화, 내 배당금은 얼마나 줄어들까? (예상 시뮬레이션)
만약 이 법안이 통과되고 '섹션 899'가 실제로 적용된다면, 우리의 소중한 배당금은 얼마나 줄어들게 될까요? 다행인지 불행인지, 지금 당장 세율이 35%로 껑충 뛰어오르는 것은 아닙니다. 법안 내용에 따르면, 첫해에는 5%p 인상되어 현행 15%에서 20%로 오르고, 이후 매년 5%p씩 추가 인상되어 4년 차부터는 35% 세율이 유지되는 방식입니다.
상상만 해도 끔찍하지만, 실제로 세금이 35%로 적용됐을 때 우리가 받는 배당금이 어떻게 변하는지 주요 ETF를 예시로 계산해보겠습니다. SCHD, SGOV, JEPI에 각각 1억 원씩 투자했다고 가정해 볼게요. (아래 수치는 현재 환율 및 세전 배당률을 단순 적용한 예시이며, 실제 수령액과는 차이가 있을 수 있습니다.)
| ETF 종목 | 현재 세후 배당금 (세율 15% 적용 시) | 변경 후 예상 세후 배당금 (세율 35% 적용 시) | 예상 감소액 |
|---|---|---|---|
| SCHD (Schwab US Dividend Equity ETF) | 약 337만원 (세전 약 396만원 가정) | 약 258만원 | 약 79만원 감소 |
| SGOV (iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF) | 약 399만원 (세전 약 470만원 가정) | 약 305만원 | 약 94만원 감소 |
| JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF) | 약 681만원 (세전 약 801만원 가정) | 약 521만원 | 약 160만원 감소 |
표에서 보시다시피, 특히 JEPI와 같이 고배당을 지급하는 ETF의 경우 배당금 감소폭이 연간 160만 원에 달합니다. 월로 환산하면 매달 약 13만 원씩 배당금이 줄어드는 셈이니, 그야말로 '세금 폭탄'이 아닐 수 없습니다. 물론 이는 아직 확정된 사안이 아니며, 그럴 가능성이 있다는 점을 인지하고 대비하는 차원에서 이해해주시면 좋겠습니다. 부디 이런 일이 현실이 되지 않기를 바라야겠죠.
🌍 한국은 안전할까? 섹션 899 대상 국가와 법안 진행 상황 (실제 투자자의 고민)
그렇다면 이 보복성 세금은 모든 국가의 투자자에게 적용되는 걸까요? 냉정하게 대상 국가를 살펴보면, 주로 미국 빅테크 기업에 디지털세(DST)를 부과하고 있는 국가들이 타겟이 될 가능성이 높습니다. 프랑스, 영국, 이탈리아, 스페인 등 대부분 유럽 국가들이 여기에 해당됩니다. 또한, 세율이 15%보다 낮은 국가에 대해 추가 세금을 징수하는 저율과세이익규칙(UTPR)도 언급되지만, 핵심은 디지털세 부과 여부입니다.
다행스럽게도 현재까지 한국은 이러한 디지털세 부과 국가에 해당하지 않습니다. 하지만 안심하기엔 이릅니다. 최근 독일이 기존 3% 수준이던 다른 유럽 국가들보다 높은 10%의 디지털세를 미국 빅테크 기업에 부과하겠다고 발표하는 등, 국제 정세는 언제든 변할 수 있기 때문입니다.
저도 이 소식을 처음 접했을 때, "혹시 내가 가진 SCHD는 괜찮을까?", "지금이라도 다 팔고 다른 곳에 투자해야 하나?" 하는 생각에 밤잠을 설친 기억이 납니다. 관련 뉴스와 해외 포럼까지 뒤져가며 정보를 찾아봤는데요, 일단 법안 진행 상황부터 파악하는 것이 중요했습니다. 제공된 정보에 따르면, 이 BBB 법안은 2024년 5월 말경 하원을 아슬아슬하게 통과했고, 현재는 상원 의원들의 검토 단계에 있다고 합니다. 상원 통과 목표는 7월경으로 알려져 있으며, 만약 트럼프 전 대통령이 재집권한다면 서명까지는 오래 걸리지 않을 수 있습니다. 법안이 최종 통과되고 발효되기까지는 통상 6개월에서 12개월의 유예 기간이 있으므로, 실제 시행은 빠르면 내년(2025년)부터가 될 가능성이 있습니다. 물론, 과거 트럼프 행정부의 관세 정책이 미 연방법원에서 제동이 걸렸던 사례처럼, 이 법안 역시 시간이 더 걸리거나 내용이 수정될 여지도 남아있습니다.
이처럼 불확실한 상황일수록 투자자는 한 걸음 물러나 객관적인 정보를 바탕으로 신중하게 대응 전략을 세워야 합니다. 당장의 불안감에 휩쓸려 섣불리 움직이기보다는, 앞으로 약 1년 정도의 시간 동안 어떤 준비를 할 수 있을지 고민해보는 것이 현명하겠죠.
💡 위기를 기회로? 미국 배당주 역발상 투자 전략 살펴보기
이러한 세금 인상 이슈는 분명 큰 악재이지만, 때로는 위기가 기회가 되기도 합니다. 만약 실제로 섹션 899가 시행되어 미국 배당주 시장이 일시적으로 크게 출렁인다면, 오히려 역발상 투자의 기회로 삼을 수도 있습니다. 모두가 공포에 빠져 주식을 내던질 때, 우량한 배당주를 저렴한 가격에 담을 수 있는 절호의 찬스가 될 수 있다는 것이죠.
예를 들어볼까요? 대표적인 배당성장 ETF인 SCHD의 주가가 만약 20% 하락했다고 가정해봅시다. 현재 연 3.5% 수준의 배당률이 일시적으로 4.4% 이상으로 높아질 수 있습니다. (주가 하락 폭에 따라 배당률은 더 높아짐) 물론 세금이 35%로 인상되면 실제 손에 쥐는 배당금은 줄어들겠지만, SCHD의 가장 큰 장점은 꾸준한 배당 성장입니다. 연평균 10% 내외의 배당 성장을 보여준 SCHD라면, 초기에는 세금 인상분만큼 배당금 증가 효과가 더디겠지만 장기적으로는 충분히 회복하고도 남을 잠재력을 가지고 있습니다.
실제로 계산해보면, 세금 인상으로 초기 배당금이 줄더라도, 배당 성장이 꾸준히 이어진다면 몇 년 후에는 세금 인상 전보다 더 많은 배당금을 받을 수도 있습니다. 특히 주가가 과도하게 하락했을 때 매수한다면, 늘어난 주식 수만큼 초기 배당금 자체가 커지기 때문에 세금 부담을 일부 상쇄하고, 향후 주가 회복 시 시세 차익까지 기대할 수 있습니다.
예를 들어 과거 알트리아(MO) 같은 고배당주는 특정 시기에 배당률이 9%를 훌쩍 넘기기도 했습니다. 2023년 말에서 2024년 초 주가가 바닥을 다질 때가 그랬죠. 그때 알트리아를 매수했다면 현재 상당한 시세차익과 높은 배당률을 동시에 누리고 있을 겁니다. 섹션 899 이슈로 시장이 크게 흔들린다면, 알트리아가 아니더라도 다른 우량 고배당주나 배당성장주에서 비슷한 기회가 올 수 있습니다.
다만, 커버드콜 ETF(JEPI, QYLD 등)의 경우는 조금 다릅니다. 이들은 높은 배당률이 매력적이지만, 주가 상승이나 배당 성장보다는 옵션 프리미엄을 통해 분배금을 지급하는 구조입니다. 따라서 세금 부담이 커지면 회복력이 상대적으로 더딜 수 있다는 점을 유의해야 합니다. 특히 연간 배당소득이 2,000만원을 초과하여 금융소득종합과세 대상이신 분들은 세금 부담이 더욱 커질 수 있으므로, 포트폴리오 재검토가 필수적입니다.
🎯 성장주 투자와 국내 배당주, 현명한 투자자를 위한 최종 대응 방안
그렇다면 우리는 구체적으로 어떤 대응 전략을 세울 수 있을까요? 크게 세 가지 방향을 생각해 볼 수 있습니다.
- 리스크 회피: 성장주로 눈 돌리기
섹션 899는 배당과 이자에 대한 세금 인상이므로, 배당보다는 성장에 초점을 맞춘 기업에 투자하는 것도 하나의 방법입니다. 특히 AI 시대를 맞이하여 엔비디아, 테슬라, 메타와 같은 빅테크 성장주는 여전히 매력적인 투자처가 될 수 있습니다. 이들 기업은 배당보다는 자사주 매입이나 연구개발을 통해 주주가치를 높이는 경향이 있으므로, 세금 이슈에서 상대적으로 자유로울 수 있습니다. - 국내 배당주/ETF로 이전 고려
미국 시장의 불확실성이 커진다면, 시선을 국내로 돌려보는 것도 좋습니다. 국내 배당주나 국내 배당 ETF에 투자하면 미국발 세금 인상 걱정 없이 안정적인 배당 수익을 추구할 수 있습니다. 예를 들어, 한국형 SCHD로 불리는 KODEX 코리아배당성장 ETF나 ARIRANG 고배당주 ETF 등은 좋은 대안이 될 수 있습니다. (단, 국내 상장된 미국 추종 ETF는 동일한 세금 이슈에 노출될 수 있으니 주의해야 합니다.) - '가만히 전략'과 상황 주시
제가 개인적으로 선호하는 전략이기도 한데요, 섣불리 움직이기보다는 현재 상황을 차분히 지켜보면서 기존의 투자 전략을 유지하는 것입니다. 아직 법안이 확정된 것도 아니고, 미 연방법원에서 제동을 걸거나, 한국이 대상국에서 제외되거나, 법안 내용 자체가 투자자에게 유리하게 수정될 가능성도 남아있습니다. 가장 중요한 것은 최악의 상황을 염두에 두되, 패닉에 빠지지 않는 것입니다.
만약 실제로 배당소득세 35%가 현실화된다면, 제 개인적인 대응 계획은 다음과 같습니다:
- 해외 직투 계좌: 배당금 2,000만원 이하로 비중 조절, 고배당/배당성장주 비중 축소, S&P 500 추종 ETF 비중 확대, 배당 대신 자사주 매입을 늘리는 기업 발굴.
- 연금저축/IRP 계좌: 기존 자산배분 포트폴리오(성장주, 배당주, 채권, 금 등) 유지. 장기 투자 관점에서 큰 변화 없음.
- ISA 계좌: 이미 국내 배당주와 해외 성장주 중심으로 구성되어 있어 큰 변동 없이 유지.
물론 이는 제 개인적인 계획이며, 실제 상황 변화에 따라 얼마든지 수정될 수 있습니다. 중요한 것은 자신의 투자 원칙과 상황에 맞는 전략을 미리 고민해보는 것입니다.
🤔 자주 묻는 질문 (FAQ)
Q1: 섹션 899 법안은 언제쯤 확정되고 시행될 가능성이 높나요?
A1: 현재(2024년 6월 기준) 법안은 하원을 통과하여 상원에서 논의 중입니다. 만약 순조롭게 진행된다면 이르면 2024년 하반기 통과 후, 6개월~1년의 유예기간을 거쳐 2025년부터 시행될 가능성이 있습니다. 하지만 정치적 상황이나 법적 검토 과정에서 지연되거나 변경될 여지도 충분히 있으니, 지속적인 관심이 필요합니다.
Q2: 만약 배당소득세가 35%로 인상된다면, 기존에 투자한 미국 배당주는 바로 매도해야 할까요?
A2: 섣부른 매도는 권장하지 않습니다. 세금 인상은 분명 투자 수익률에 부정적인 영향을 미치지만, 기업의 본질적인 가치나 배당 성장성까지 훼손하는 것은 아닙니다. 장기적인 관점에서 기업의 펀더멘털이 튼튼하고 꾸준히 배당을 늘려온 기업이라면, 세금 인상분을 상쇄하고도 남을 수익을 가져다줄 수 있습니다. 개인의 투자 목표, 기간, 위험 감수 수준 등을 종합적으로 고려하여 신중하게 결정하시는 것이 좋습니다.
Q3: 미국 배당소득세 인상 이슈에 너무 불안해하지 않고 투자하려면 어떤 마음가짐이 필요할까요?
A3: 첫째, 모든 투자는 불확실성을 내포한다는 점을 인지해야 합니다. 둘째, 단기적인 시장 변동이나 뉴스에 일희일비하기보다는 장기적인 안목을 가지는 것이 중요합니다. 셋째, 분산 투자를 통해 특정 이슈로 인한 리스크를 줄이는 것이 현명합니다. 마지막으로, 꾸준히 정보를 습득하고 자신만의 투자 원칙을 세워 흔들림 없이 나아가는 자세가 필요합니다. 불안할수록 기본으로 돌아가세요!
마무리하며 🌟
오늘은 미국 배당소득세 35% 인상 가능성이라는 다소 무거운 주제를 다뤄봤습니다. 투자의 세계는 늘 예기치 않은 변수들로 가득하지만, 이런 불확실성 속에서도 흔들리지 않고 현명한 판단을 내리는 것이 중요합니다. 지금 당장 큰 변화가 있는 것은 아니니, 너무 불안해하시기보다는 차분히 상황을 주시하면서 자신만의 대응 전략을 세워보시는 건 어떨까요?
이번 영상이 여러분의 투자 여정에 작은 등불이 되었기를 바랍니다. 앞으로도 유익한 정보로 찾아뵐 것을 약속드리며, 혹시 이해가 안 되거나 더 궁금한 점이 있으시면 언제든 댓글로 남겨주세요. 최대한 빠르게 답변드리겠습니다. 여러분의 성공적인 투자를 항상 응원합니다!